Шукаємо найбільш прибуткові інвестиційні фонди
- Новини компанії
- АТ «ЗНВКІФ «ФАРМ ІНВЕСТ»: позачергові загальні збори учасників
- ПАТ «ЗНВКІФ «ФІНАНСОВИЙ СТАНДАРТ»: чергові загальні збори учасників
- АТ «ЗНВКІФ «ТАМОНТЕН: чергові загальні збори учасників
- АТ «ЗНВКІФ «СУВЕРЕН»: чергові загальні збори учасників
- Інформація щодо прийняття рішення про ліквідацію ЗНВПІФ «Капітал»
- Новини ринку
Шукаємо найбільш прибуткові інвестиційні фонди
Діяльність інститутів спільного інвестування не дає спокою контролерам і регуляторам українського фінансового ринку. Ілюстрацією цьому може служити, наприклад, прийнятий 5 липня 2012 і в той самий день підписаний Президентом України відповідний закон, що був опублікований більш ніж через рік і при цьому містив положення про річну відстрочку для НКЦПФР для погодження її нормативно-правового поля та приведення його у відповідність до цього закону. В поточному році рішенням вже нової влади була скасована пільга ІСІ по сплаті податку на прибуток. Однак керівництво цих інститутів, прекрасно усвідомлюючи, в яких умовах доводиться працювати, уважно вивчило норми вищевказаного закону і знайшло для себе можливості підвищити прибутковість вкладених інвесторами коштів. Крім дотеперішніх диверсифікованих фондів менеджери ІСІ отримали можливості відкрити різноманітні спеціалізовані фонди (далі – СФ). До числа останніх відносяться:
1) СФ грошового ринку;
2) СФ державних ЦП;
3) СФ облігацій;
4) СФ акцій;
5) спеціалізований індексний фонд;
6) СФ банківських металів.
По кожному зі СФ законом окреслено склад активів, викладені вимоги по структурі активів і сформульовані заборони діяльності. Третю групу ІСІ формують кваліфікаційні фонди, а всі інші, що не належать до описаної трійці, є недиверсифікованими.
Такою можливістю зміни типу фонду активно скористалися представники ряду КУА. Основними видами фондів, що відкриваються, стали перший, третій і четвертий з наведеного вище списку. Відкриття спеціалізованих фондів супроводжувалося зростанням питомого внеску в акції одного емітента до дозволених новим законом 10%, тобто вдвічі. Для низки українських інститутів завдяки створенню спеціалізованих фондів перші сім місяців поточного року виявилися доволі прибутковими. Так, окремі фонди акцій змогли перевищити значення індексу Української біржі (так званого індексу UX). Зазначений індекс з початку року зріс до значення 1322,84, тобто підвищення склало 45,36%. (При цьому низка з 15 великих компаній-лідерів як у сфері виробництва, так і в галузі фінансової діяльності, вартість акцій яких формує значення UX, розташована на південному сході країни, що нині є регіоном активних бойових дій, а це не сприяє позитивним тенденціям на УБ ). Прибутковість же СФ акцій «Софіївський», що перебуває під управлінням КУА «Івекс Ессет Менеджмент», наблизилася на 23.07 до 50%. Фахівці очікують, що зростання прибутковості не призупиниться і чим швидше завершаться бойові дії у східному регіоні, тим впевненішим буде зростання показників ринку, зокрема акцій ГМК Донбасу. Вдалим прикладом діяльності СФ облігацій варто назвати, наприклад, фонд «ОТП Валютний» (керуюча компанія – КУА «ОТП Капітал»), доходність якого за два квартали склала 55,7% при вкладенні коштів у валютні облігації державної внутрішньої позики. Зазначимо, що менеджери останньої КУА першими розпочали діяльність з переформування фондів і, як виявилося, не прогадали. Особливо вражаючими ці цифри стають, якщо порівнювати їх з обвалом національної валюти. З огляду на спроби бодай зберегти (якщо не примножити) кошти, вклавши їх у банківські депозити, фонд облігацій показує досить високі показники зростання. Це дозволяє деяким менеджерам КУА зробити висновок про непривабливість нині банківських депозитів як інструментів нарощування капіталу. До того ж законодавча активність українських парламентаріїв результувала і в оподаткування прибутку від депозитів, тому в цій сфері досить імовірним є подальше скорочення прибутковості, з урахуванням на зниження банками процентних ставок на депозити.
Прибутковість фондового ринку України та перспективи збільшення вартості акцій коментує начальник відділу з управління активами компанії Pro Capital Asset Management Тетяна Бугакова.
Незважаючи на сьогоднішні реалії, перспектива зростання вартості активів інвестиційних фондів все ж є. По-перше, новий український уряд обрав шлях євроінтеграції, що, у свою чергу, обов’язково підвищить рівень довіри до українських цінних паперів. По-друге, ми всі сподіваємося, що підприємства в східних регіонах найближчим часом відновлять свою діяльність і вартість їх акцій поступово підніматиметься, а це неодмінно принесе додатковий прибуток фондам, в інвестиційних портфелях яких є вищевказані акції.